Hoe financiële winstgevendheid (RF) berekenen

Financiële winstgevendheid (RF of ROE voor het acroniem in het Engels) is een van de relaties of financiële ratio`s die gewone beleggers gebruiken om de aandelenmarkt te analyseren. Geeft aan hoe efficiënt het team van managers is om winst te genereren met het geld dat door de aandeelhouders wordt geïnvesteerd. Hoe hoger het financieel rendement, hoe meer winst een bedrijf zal halen uit een specifiek geïnvesteerd bedrag en dit weerspiegelt ook zijn "financiële gezondheid".

Inhoud

Stappen

Deel 1bereken financieel rendement
Deel 2gebruik financiële return-informatie
Deel 3evalueer de "gezondheid" van een bedrijf

stappen

Deel 1
Bereken financieel rendement

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 1

Bereken het eigen vermogen (NP). Zoek het verschil tussen het actief en de verplichting van het bedrijf (asset - liability = net worth). Deze informatie is te vinden op de balans van het jaar- of kwartaalverslag van het bedrijf, dat meestal op zijn website wordt gepubliceerd.

Bijvoorbeeld $ 75.000 (A) - $ 50.000 (P) = $ 25.000 (PN). U hebt dit nummer nodig om het gemiddelde eigen vermogen te berekenen.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 2

Bereken het gemiddelde eigen vermogen (PN_prom). Bereken en voeg vervolgens de nettowaarde aan het begin en het einde van het jaar van een bedrijf toe (lees stap 1). Verdeel dit getal vervolgens door 2: PN_prom = (PN₁ + PN₂) / 2. Met deze indicator kunnen beleggers de verandering in de winstgevendheid over een periode van een jaar meten.

Het berekent bijvoorbeeld het vermogenssaldo op 31 december 2014, wat gelijk is aan het actief minus de verplichting van het bedrijf. Doe vervolgens hetzelfde met het actief en de verplichting op 31 december 2013. Deel dit aantal door 2. Veronderstel bijvoorbeeld dat het bedrijf op 31 december 2014 $ 75.000 (A) - $ 25.000 (P) = $ 50.000 had Per 31 december 2013 had het $ 125.000 (A) - $ 50.000 (P) = $ 75.000. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 van het gemiddeld nettoresultaat. Dit nummer helpt u bij het berekenen van het financiële rendement.

U kunt elke datum als begindatum kiezen en vervolgens de waarden van een jaar geleden vergelijken met betrekking tot die datum.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 3

Ontdek het netto voordeel (BN). Deze indicator verschijnt ook in het jaarverslag van de onderneming, in de resultatenrekening die op haar website wordt gepubliceerd. Het is het verschil tussen inkomen en uitgaven. Als er geen winst is, kunt u een negatief getal gebruiken.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 4

Bereken de financiële return (RF). Deel de nettowinst met het gemiddelde nettowaarde van de aandeelhouders: RF = BN / PN_prom.

Verdeel bijvoorbeeld een nettowinst van $ 100.000 door het gemiddelde nettovermogen van $ 62,500 = 1,6 of 160% RF. Dit betekent dat het bedrijf een winst van 160% heeft gemaakt voor elke dollar die de aandeelhouders hebben geïnvesteerd.

Bedrijven overschrijden meestal niet meer dan 15% van RF.

Vermijd te investeren in bedrijven met RF van 5% of minder.

Deel 2
Gebruik financiële return-informatie

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 5

Vergelijk de RF van de afgelopen 5 tot 10 jaar. Dit geeft u een duidelijker beeld van de historische groei van het bedrijf. Houd er rekening mee dat dit niet garandeert dat het bedrijf in dat tempo blijft groeien.

U kunt pieken en dalen in die periode zien als het bedrijf meer schulden heeft gemaakt dan u hebt geannuleerd. Bedrijven kunnen hun financiële rendement niet verhogen zonder nieuwe schulden te maken of meer aandelen te verkopen. Het betalen van schulden vermindert de nettowinst. Verkoop van aandelen vermindert de individuele winst van aandeelhouders.
Bedrijven met hoge groeipercentages hebben doorgaans een hoge RF omdat ze extra winst kunnen genereren zonder externe financiering te hoeven krijgen.
Vergelijk de RF-waarde van bedrijven van vergelijkbare grootte in dezelfde sector. RF lijkt misschien laag, maar het kan geschikt zijn voor een bepaald bedrijfstype, als die industrie normaal geen grote winstmarge genereert.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 6

Overweeg de mogelijkheid om te investeren in bedrijven met een lage RF (minder dan 15%). Het is mogelijk dat een bedrijf een hoog niveau van uitgaven slechts eenmaal had vanwege een periode van inactiviteit, bijvoorbeeld, en dat leidde tot een negatief nettovoordeel, waarvoor de RF laag was. Daarom zou het misleidend kunnen zijn om alleen het financiële rendement in aanmerking te nemen om de winst van het bedrijf te bepalen. In het geval van bedrijven met een laag financieel rendement, moet u andere rentabiliteitsindices evalueren, bijvoorbeeld de vrije kasstroom (deze wordt weergegeven in het jaarverslag van het bedrijf), voordat u beslist om niet in dat bedrijf te beleggen.

De nettowinst van de ABC-onderneming kan bijvoorbeeld in een bepaald jaar zijn verlaagd als gevolg van een stijging van de kosten als gevolg van een periode van inactiviteit, of de aankoop van nieuwe apparatuur of verplaatsing van het hoofdkantoor. Dit betekent niet dat het bedrijf in de toekomst niet winstgevend zal zijn, omdat deze kostenstijging plaatsvond als gevolg van bijzondere omstandigheden.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 7

Vergelijk RF met economische rentabiliteit (RE of ROA voor het acroniem in het Engels). De economische winstgevendheid weerspiegelt de winst van het bedrijf voor elke peso (of dollar of euro) die het in zijn activa heeft. Het actief omvat geld op de bank, debiteuren, terreinen en eigendommen, uitrusting, inventaris, meubilair, enz. De RE wordt berekend door de netto jaarlijkse bate (van de winst-en-verliesrekening) te delen door de totale activa (van de balans). Hoe lager de economische rentabiliteit, hoe minder winstgevend het bedrijf zal zijn. Een bedrijf kan een aanzienlijk verschil maken tussen de RF en de RE en dit verschil heeft te maken met de schulden.

Activa = passiva + nettoactiva. Daarom zal het actief in een bedrijf zonder schulden gelijk zijn aan het vermogenssaldo. Bovendien zullen de RF en de RE ook hetzelfde zijn.

Anderzijds, als het bedrijf nieuwe schulden verwerft, neemt het actief toe (als gevolg van de instroom van geld) en zal het vermogenssaldo worden verminderd (als gevolg van het feit dat de nettoactiva = activa - verplichtingen).

Wanneer het eigen vermogen daalt, neemt de financiële winstgevendheid toe.

Wanneer het actief toeneemt, neemt de economische rentabiliteit af.

Deel 3
Evalueer de "gezondheid" van een bedrijf

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 8

Ontdek het bedrag van de schuld van het bedrijf. Als het bedrijf een groot aantal schulden aangaat, kan zijn financiële rentabiliteit kunstmatig hoog zijn. Dit is te wijten aan het feit dat de schulden het patrimonium verminderen (patrimonium = actief - passief), waardoor de financiële rentabiliteit toeneemt. Het vermogen neemt echter toe als gevolg van de instroom van geld uit de lening. Daarom zal het economisch rendement worden verminderd, aangezien het wordt verkregen door het nettovoordeel te delen door het totale actief.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 9

Bereken de koers-winstverhouding of PER (van het Engels, de koers-winstverhouding of de koers-winstverhouding). Deze indicator vergelijkt de huidige prijs van de aandelen met het individuele voordeel van dezelfde. Deel de marktwaarde van de aandelen (huidige prijs) voor het individuele voordeel van de aandelen, gepubliceerd op de website van de onderneming.

Bijvoorbeeld $ 25 (huidige prijs van aandelen) / $ 5 (winst per aandeel) = 5 (prijs-batenverhouding).

Beleggers weten dat als zij in een bedrijf met een hoge prijs-winstverhouding investeren, zij een grotere groei in toekomstige winsten zullen verkrijgen. Een hoge prijs-winstverhouding betekent dat het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd is of dat het verbetert ten opzichte van zijn trends in het verleden. De gemiddelde prijs-prestatieverhouding sinds de laatste jaren van de negentiende eeuw ligt nog steeds rond de 16,6.

Titel afbeelding Calculate Return on Equity (ROE) Stap 10

Vergelijk het voordeel voor elke actie. Bedrijven moeten een gestage groei van hun winst laten zien als een product van een omzet van 5 tot 10 jaar. De voordelen zijn de winsten waarmee het bedrijf blijft nadat het alle kosten heeft betaald.

Delen op sociale netwerken:

Verwant