Hoe de duurzame groeisnelheid te berekenen

Het duurzame groeipercentage is het percentage waarmee het bedrijf zijn inkomsten kan verhogen zonder geld van investeerders of crediteuren te lenen. Voor de eigenaar van een klein bedrijf geeft dit percentage weer hoeveel meer geld elk jaar kan worden ingehouden zonder meer eigen vermogen te investeren of geld van de bank te lenen. Op dezelfde manier moeten eigenaren van kleine en grote bedrijven hun duurzame groeicijfers berekenen en deze gebruiken om vast te stellen of ze over voldoende kapitaal beschikken om in hun strategische groeibehoeften te voorzien.

Inhoud

Stappen

Deel 1bereken de duurzame groeisnelheid
Deel 2pas de duurzame groeisnelheid toe

stappen

Deel 1
Bereken de duurzame groeisnelheid

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 1

Vermenigvuldig de omzet met het totale vermogen. Dit is de bezettingsgraad van het activum - dat wil zeggen, het aantal verkopen dat u per jaar maakt uitgedrukt als een percentage van het totale vermogen.

Als de totale activa aan het einde van het jaar bijvoorbeeld $ 100.000 zijn en de totale jaarlijkse omzet $ 25.000 is, is het bezettingspercentage $ 25.000 / $ 100.000 of 25%, wat betekent dat het aantal verkopen jaarrekeningen komt overeen met ongeveer 25% van de activa.

Titel afbeelding Calculate the Sustainable Growth Rate Step 2

Verdeel het nettoresultaat door de totale omzet. Dit is het rendement van het bedrijf of het percentage van de totale omzet dat het bedrijf aan het einde van het jaar behoudt, na betaling van al zijn uitgaven (nettoloon is gelijk aan verkoop minus kosten).

Als het nettoresultaat bijvoorbeeld $ 5000 is, is het rendement $ 5000 / $ 25.000 of 20%, wat betekent dat u elk jaar ongeveer 20% behoudt van wat u verdient en met de rest betaalt u de kosten van het bedrijf.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 3

Deel de totale schuld over het totale vermogen. Dit is de financiële benuttingsgraad van het bedrijf.

Om de totale activa te berekenen, trekt u de totale schuld af van het totale vermogen.

Als de totale schuld bijvoorbeeld $ 50.000 is en het totale eigen vermogen $ 50.000, is het financiële gebruik 100%.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 4

Het vermenigvuldigt de tarieven van bezettingsgraad, winstgevendheid en financiële benutting. Neem de drie percentages die u zojuist hebt berekend en vermenigvuldig deze. Dit is het rendement op de eigen middelen van het bedrijf (ROE voor het acroniem in het Engels). De ROE is het deel van de winst dat het bedrijf behoudt en dat kan worden gebruikt om in de toekomst meer winst te genereren.

Als u bijvoorbeeld de ROE wilt berekenen, vermenigvuldigt u de drie tarieven: 25% x 20% x 100% = 5%.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 5

Deel het nettoresultaat over het totale dividend. Dit is het dividendpercentage, dat is het percentage van het inkomen dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd (als u een klein bedrijf heeft, is alles wat u aan het einde van het jaar voor u kunt houden, naast uw salaris, een dividend).

Als het nettoresultaat bijvoorbeeld $ 5000 is en de dividenden $ 500, is het dividendpercentage $ 500 / $ 5000 = 10%.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 6

Trek het dividendpercentage van 100% af. Dit is de inhoudingspercentage van het bedrijf of het percentage van het nettoresultaat dat het bedrijf zelf behoudt na het betalen van de dividenden.

De retentieratio van het bedrijf is bijvoorbeeld: 100% - 10% = 90%.

De retentieratio van het bedrijf is belangrijk omdat het elk bedrag dat u in dividenden uitkeert, verwerkt in het duurzame groeipercentage en veronderstelt dat u in de toekomst hetzelfde dividendpercentage zult betalen.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 7

Vermenigvuldigt de retentiegraad en de ROE. Dit is het duurzaam groeipercentage. Dit aantal vertegenwoordigt het rendement dat kan worden behaald door te beleggen in het bedrijf zonder nieuwe aandelen uit te geven, extra eigen vermogen in het eigen vermogen te investeren, meer schulden te maken of de winstmarge te vergroten.

Als u bijvoorbeeld de uiteindelijke duurzame groeisnelheid wilt berekenen, vermenigvuldigt u de ROE die is berekend met de retentiegraad: 5% x 90% = 4,5%. Over een jaar kan dit bedrijf de winst die het omzet in kapitaal verhogen met 4,5%.

Deel 2
Pas de duurzame groeisnelheid toe

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 8

Bereken de werkelijke groeisnelheid. In een bedrijf is het simpelweg de toename van de omzet gedurende een bepaalde periode. Deel het verkoopcijfer vanaf het startpunt tussen het meest recente cijfer. De reële groeisnelheid moet worden berekend op basis van de periode die wordt gebruikt om de duurzame groeisnelheid te berekenen.

Het werkelijke groeipercentage hangt af van de maand, het kwartaal of elke periode die u gebruikt om uw financiële resultaten te verantwoorden. Aangezien de werkelijke groeisnelheid slechts een percentage van de omzet is, verandert deze vaak.
Houd er bij het berekenen van het werkelijke groeipercentage rekening mee dat de verkoopcijfers telkens moeten overeenstemmen met equivalente perioden. Als u de omzet van het vierde kwartaal vergelijkt met die van de eerste maand van het jaar, lijkt het groeipercentage veel hoger te zijn dan het in werkelijkheid is. Zorg ervoor dat je appels vergelijkt met appels of, meer specifiek, weken tot weken, maanden tot maanden, kwartalen tot kwartalen, jaren tot jaren, enzovoort.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 9

Vergelijk de echte groeisnelheid en de duurzame groeisnelheid. Het is mogelijk dat het bedrijf sneller, langzamer of alleen groeit. Hoewel snelle groei een positieve indicator lijkt te zijn, betekent een groeipercentage dat de duurzame groeisnelheid overtreft, dat het bedrijf niet voldoende contanten beschikbaar heeft om aan de behoeften van het bedrijf te voldoen, afhankelijk van de groeisnelheid. Als het duurzame groeipercentage dat u berekent hoger is dan het rendement op kapitaal, betekent dit dat het bedrijf niet zo goed werkt als het zou kunnen.

Stel u bijvoorbeeld een bedrijf voor dat zich toelegt op woningbouw. Om het bedrijf te stichten, investeert de eigenaar $ 100.000 en leent ook $ 100.000 van de bank om het bedrijf te starten. Na een jaar van verkoop berekent de eigenaar van het bedrijf de werkelijke groeisnelheid en de duurzame groeisnelheid en realiseert zich dat de eerste veel hoger is dan de tweede. Naarmate uw verkopen toenemen, heeft u extra geld nodig om de arbeidskosten en de materialen die u nodig hebt om meer huizen te bouwen, te financieren om een inkomen te verdienen. Hoewel deze toename van de omzet goed kan zijn voor het bedrijf, kan de eigenaar deze kosten niet financieren zonder ergens extra geld uit te halen. Als u deze verschillen tussen de tarieven kent, kan de eigenaar anticiperen op de vraag waar u extra financiering voor krijgt of dat dit de groei van het bedrijf zou vertragen.

Hoewel een hoge reële groei geen negatieve default is, betekent dit dat de onderneming de toename van de activiteiten moet financieren door de uitgifte van nieuwe eigen-vermogensinstrumenten, de verwerving van een nieuwe schuld, de vermindering van dividenden of de toename van de winstmarges. De meeste eigenaars geven er de voorkeur aan om niet meer leningen te beheren of meer kapitaal uit te geven tijdens de eerste jaren en moeten wellicht de groei van het bedrijf vertragen met een tempo van duurzame groei.

Een reële groei lager dan de duurzame groeisnelheid kan dienen als bewijs dat het bedrijf niet naar tevredenheid functioneert.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 10

Pas het bedrijf aan. Gebruik wat u hebt geleerd over de duurzame groeisnelheid en de reële groei om het bedrijfsplan aan te passen. Als u een groeipercentage wilt behouden dat groter is dan het duurzame groeipercentage, moet u op de een of andere manier de stijging van de kosten betalen, voordat u de toename van het inkomen kunt oogsten. Evalueer de mogelijkheid om een lening te verkrijgen, eigenvermogensinstrumenten uit te geven, persoonlijke fondsen te investeren of dividenden te verlagen. Als u geen van deze maatregelen wilt nemen, vertraag dan de groei van het bedrijf tegen het tempo van de duurzame groei, zodat u geen extra middelen nodig hebt om de kosten te financieren.>

Als de werkelijke groeisnelheid lager is dan de duurzame groeisnelheid, hebt u mogelijk meer vermogen dan u nodig hebt om de taken uit te voeren. Als u geen plannen hebt om de productie te verhogen, kunt u de mogelijkheid evalueren om bepaalde schulden af te betalen of dividenden uit te keren aan aandeelhouders.

Titel afbeelding Bereken de duurzame groeisnelheid Stap 11

Houd het perspectief. Houd er rekening mee dat groeipercentages berekeningen zijn op basis van prestaties in het verleden en de toekomst niet perfect kunnen voorspellen. De snelheid van de reële groei en de duurzame groei zullen waarschijnlijk nooit perfect synchroon lopen en het is beter dat u ze gebruikt als een hulpmiddel om de besluitvorming in het bedrijf te begeleiden, niet als een meeteenheid om het besluitvormingsproces te verlammen of de bedrijf. Het duurzame groeipercentage krijgt meer betekenis naarmate de tijd verstrijkt en het bedrijf betrouwbaarder wordt - tijdens het eerste jaar zullen de reële groei en het duurzame groeipercentage drastisch fluctueren, wat te verwachten is.

Delen op sociale netwerken:

Verwant