Hoe de waarde van een bonus te berekenen

Een obligatie is een schuldbewijs dat een vast bedrag aan rente betaalt tot de vervaldatum. Wanneer een bonus vervalt, wordt de hoofdsom van de bonus teruggegeven aan de houder. Veel beleggers berekenen de actuele waarde van een obligatie. De huidige waarde (dat wil zeggen, de contante waarde van de toekomstige inkomsten flow) wordt gebruikt om een beter begrip van een van de vele factoren die een belegger kan overwegen voor het kopen van de investering te verkrijgen. De huidige waarde van een obligatie is gebaseerd op twee berekeningen. De belegger berekent de actuele waarde van de rentebetalingen en de actuele waarde van de hoofdsom die hij op de vervaldag heeft ontvangen.

stappen

Inhoud

Stappen

Deel 1analyseer de basisbegrippen van de obligaties
Deel 2gebruik formules voor de huidige waarde

Deel 1
Analyseer de basisbegrippen van de obligaties

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 1

Overweeg hoe een bonus werkt en waarom deze wordt uitgegeven. Een obligatie is een schuldinstrument. Entiteiten geven obligaties uit om geld in te zamelen voor een specifiek doel. Overheden geven obligaties uit om kapitaal aan te trekken voor openbare projecten, zoals een snelweg of een brug. Bedrijven geven obligaties uit om geld in te zamelen om hun activiteiten uit te breiden.

Alle kenmerken van een bonus worden uitgedrukt in het bonuscontract. De obligaties worden meestal uitgegeven in veelvouden van $ 1.000. Stel bijvoorbeeld dat IBM een bonus van 6% van $ 1.000.000 uitgeeft die binnen 10 jaar vervalt. De obligatie betaalt rente halfjaarlijks.
$ 1.000.000 is de nominale waarde of de hoofdsom van de obligatie. Dat is het bedrag dat de emittent op de vervaldag moet terugbetalen.
IBM (de uitgever) moet de $ 1.000.000 aan de beleggers aan het einde van de 10 jaar terugbetalen. De bonus vervalt over 10 jaar.
De obligatie betaalt rente van $ 1.000.000 vermenigvuldigd met 6%, of $ 60.000, per jaar. Omdat de obligatie halfjaarlijks rente betaalt, moet de uitgever twee betalingen van $ 30.000 elk doen.

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 2

Bekijk hoe een belegger kan profiteren van het bezit van een obligatie. Gebruik hetzelfde voorbeeld en onthoud dat tientallen beleggers een deel van de obligatie-uitgifte van $ 1.000.000 kunnen kopen. Elke belegger krijgt twee keer per jaar rente. Een belegger ontvangt ook zijn oorspronkelijke investering (hoofdsom of nominaal bedrag) wanneer de obligatie de vervaldatum bereikt.

Veel gepensioneerden kopen obligaties vanwege de voorspelbare inkomstenstroom uit rentebetalingen.

Alle bonussen worden beoordeeld op basis van uw vermogen om rente te betalen en de hoofdsom tijdig terug te betalen. Een obligatie met een hogere rating wordt als een veiligere belegging beschouwd omdat het onderpand de obligatie en de financiële soliditeit van de emittent verzekert.

Als al het andere hetzelfde blijft, betalen obligaties met een lagere rating een hogere rente omdat ze een hoger risico op wanbetaling hebben.

Er wordt van uitgegaan dat IBM en de Acme-onderneming een obligatie uitgeven die over tien jaar vervalt. IBM heeft een hoge kredietrating en biedt een rentepercentage van 6%. Als Acme een lagere rating heeft, zal het bedrijf een tarief van meer dan 6% moeten bieden om investeerders aan te trekken.

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 3

Controleer de huidige waarde. Om de waarde van een obligatie te berekenen op elk gewenst moment, vat de huidige waarde van de rente plus de contante waarde van de hoofdsom die u ontvangt op de vervaldag.

De huidige waarde past de waarde van een toekomstige betaling aan de huidige dollar aan. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u verwacht dat u $ 100 ontvangt in 5 jaar. Als u wilt weten hoeveel de betaling van $ 100 vandaag waard is, berekent u de huidige waarde van $ 100.

Het bedrag in dollars wordt gedurende de periode verdisconteerd tegen een opbrengst. Dit rendement wordt vaak de discontovoet genoemd.

Een belegger kan de discontovoet selecteren op basis van verschillende benaderingen. De disconteringsvoet kan uw schatting zijn van de inflatie tijdens de resterende looptijd van de obligatie. Uw kortingspercentage kan ook een verwacht minimumrendement zijn. De minimale verwachting is gebaseerd op de credit rating en de rente wordt betaald op obligaties van een vergelijkbare kwaliteit.

Stel dat u een disconteringspercentage van 4% kiest voor de betaling van $ 100 die binnen vijf jaar verloopt. De disconteringsvoet wordt gebruikt om de waarde van uw toekomstige betalingen in dollars vandaag te verlagen (verminderen). In dit geval berekent u de huidige waarde van een enkele geldsom.

U kunt tabellen met actuele waarden op internet vinden of gewoon een online calculator van de huidige waarde gebruiken. Als u een tafel gebruikt, plaatst u de huidige waardefactor voor een discontovoet van 4% gedurende 5 jaar. De factor is 0.822. De huidige waarde van $ 100 is $ 100 x 0.822 = $ 82.20.

De huidige waarde van uw obligatie is: (actuele waarde van alle rentebetalingen) + (actuele waarde van de terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldag).

Deel 2
Gebruik formules voor de huidige waarde

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 4

Gebruik het lijfrenteconcept om de waarde van uw rentebetalingen te berekenen. Een lijfrente is een specifiek dollarbedrag dat een investeerder gedurende een bepaalde periode heeft betaald. Rentebetalingen op de obligatie worden beschouwd als een soort annuïteit.

Om de huidige waarde van uw rentebetalingen te berekenen, berekent u de waarde van een reeks van billijke betalingen elk jaar in de loop van de tijd. Als je $ 1000 voor 10 jaar elk jaar 10% rente betaalt, zou je bijvoorbeeld een vast bedrag van $ 100 per jaar verdienen gedurende 10 jaar.
De formule voor de huidige waarde vereist dat u uw jaarlijkse rentebetalingen verdeelt in de kleinere bedragen die u gedurende het jaar ontvangt. Als uw bonus van $ 1.000 bijvoorbeeld twee keer per jaar rente betaalt, zou u twee betalingen van $ 50 per stuk gebruiken bij het berekenen van uw huidige waarde.
Hoe sneller u een betaling kunt ontvangen, hoe waardevoller die voor u zal zijn. Dit concept wordt soms genoemd "tijdelijke waarde van geld". Ontvang $ 1 vandaag inherent meer waard dan het ontvangen van $ 1 morgen, want na verloop van tijd wanneer u in het bezit dat $ 1 u investeert (of gewoon door te brengen) en krijgen een terugkeer. Naar aanleiding van deze logica, als u ontvangt $ 50 in juni en $ 50 in december, deze betalingen zijn meer waard dan het ontvangen van $ 100 in december. Dit komt omdat je de mogelijkheid hebt om de eerste $ 50 te gebruiken zonder tot het einde van het jaar te hoeven wachten.

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 5

Pas de formule van de huidige waarde van een annuïteit (PVA) toe op uw rentebetalingen. De formule is

{ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k}

.De variabelen in de formule vereisen het te betalen bedrag van de rente, de disconteringsvoet (of vereiste rendement) en het aantal jaren links naar volwassenheid.

Stel dat een obligatie een nominale waarde heeft van $ 1.000 en een couponrente van 6%. De jaarlijkse rente is $ 60.

Deel het jaarlijkse rentebedrag door het aantal keren dat de rente per jaar wordt betaald. Deze berekening is "ik", de periodieke rente betaald. Als de obligatie bijvoorbeeld halfjaarlijks rente betaalt, is I = $ 30 per periode. Elke periode is 6 maanden.

Bepaal de discontovoet. Verdeel de vereiste discontovoet over het aantal perioden per jaar om te komen tot het vereiste rendement per periode, "k". Bijvoorbeeld, als u een jaarlijks rendement van 5% voor het betalen rente halfjaarlijks vereist, k = (5% / 2) = 2,5% binding.

Bereken het aantal perioden waarover de rente wordt betaald gedurende de looptijd van de obligatie, of de variabele "n". Vermenigvuldigt het aantal jaren tot vervaldatum met het aantal keren per jaar dat rente wordt betaald. Neem bijvoorbeeld aan dat de obligatie over 10 jaar vervalt en rente halfjaarlijks betaalt. In dit geval is n = (10 x 2) = 20 rentebetalingstermijnen.

vervangt "ik", "k" en "n" in de formule voor de huidige waarde van de annuïteit

{ displaystyle PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k}

om de huidige waarde van rentebetalingen te verkrijgen. In dit voorbeeld is de huidige waarde van rente is $ 30 [1 - (1 + 0,025) ^ - 20] / 0,025 = $ 467,67.

Titel afbeelding Calculate Bond Value Step 6

Voer de variabelen in en bereken de huidige waarde van de hoofdbetalingen. De huidige waarde van rentebetalingen is een lijfrente of een reeks betalingen. De hoofdsom is een eenmalige terugbetaling aan de belegger op de vervaldatum.

Als bijvoorbeeld, heb je een bonus van $ 100.000, dat afloopt in 10 jaar (de obligatie heeft een waarschijnlijke nominale waarde van $ 1.000, maar $ 100.000 vertegenwoordigt de totale uitgifte), zult u een eenmalige betaling van $ 100.000 ontvangen in 10 jaar. U gebruikt een kortingspercentage om die ene betaling vandaag nog te verlagen (verlagen).

De formule gebruikt enkele dezelfde waarden die u in de formule voor de annuïteit hebt gebruikt. Gebruik eerst de formule voor de annuïteit en pas vervolgens diezelfde variabelen toe op de hoofdbetalingsformule.

vervangt "k" en "n" in de huidige waardeformule (PV). Gebruik de formule

{ displaystyle PV = FV / (1 + k) ^ {n}}

om de actuele waarde van de hoofdsom op de vervaldag te verkrijgen. Voor dit voorbeeld is PV = $ 1.000 / (1 + 0,025) ^ 10 = $ 781,20.

Voeg de huidige waarde van de rente toe aan de huidige waarde van de hoofdsom om de huidige waarde van de obligatie te verkrijgen. Voor ons voorbeeld is de waarde van de bonus = $ 467,67 + $ 781,20 of $ 1,248.87.

Beleggers gebruiken de huidige waarde om te beslissen of ze al dan niet willen beleggen in een bepaalde obligatie.

Delen op sociale netwerken:

Verwant