Hoe de waarde van het houden van een obligatie te berekenen

Bedrijven geven obligaties uit om kapitaal aan te trekken. De marktrente en andere factoren beïnvloeden echter of de obligatie voor meer (met een premie) of voor minder (met korting) van de nominale waarde wordt verkocht. De premie of korting wordt geamortiseerd of verlengd in de financiële overzichten gedurende de looptijd van de obligatie. De houdwaarde van een obligatie is het netto verschil tussen de nominale waarde en een niet-betaald deel van de premie of korting. De accountants gebruiken deze berekening om in de financiële overzichten de verliezen en winsten op te nemen die het bedrijf heeft ervaren door een bonus uit te geven met een premie of een korting.

stappen

2

Begrijpen hoe bedrijven kapitaal aantrekken met obligaties. Bedrijven verkopen obligaties aan beleggers om kapitaal aan te trekken. Beleggers kopen obligaties tegen een bepaalde prijs en ontvangen vervolgens elke zes maanden rentebetalingen van de emittent. Op de vervaldag van de obligatie ontvangt de belegger ook de nominale waarde van de obligatie contant.

3

Het omvat de factoren die de prijzen van de obligaties beïnvloeden. Als de rentevoet van een obligatie aanzienlijk afwijkt van de algemene marktrente voor vergelijkbare obligaties, wordt de obligatie verkocht met een premie of een korting. Rentetarieven fluctueren dagelijks. Wanneer deze omhoog gaan, dalen de koersen van de obligaties. Wanneer de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. Evenzo dalen de obligatiekoersen wanneer de inflatie stijgt. Wanneer de inflatiecijfers dalen, stijgen de koersen van de obligaties. Ten slotte worden obligatie-emittenten en specifieke obligaties beoordeeld door ratingbureaus. Het is waarschijnlijk dat een emittent met een hoge kredietwaardigheid hogere prijzen voor een obligatie zal krijgen.

4

Ken de betekenis van de waarde van de aanstelling. De waarde van tenure is een berekening die de obligatie uitgevende instelling of het bedrijf dat de binding in om nauwkeurig registreren van de waarde van de korting of premie bonus in de jaarrekening verkocht maakt. De korting of premie wordt geamortiseerd of verlengd over de looptijd van de obligatie. Accountants gebruiken deze berekening om de impact van de premie of korting in de tijd in de financiële overzichten van een bedrijf uit te breiden.

5

Het bevat afschrijvingen. Afschrijving is een boekhoudmethode die systematisch de kosten van een actief in de loop van de tijd verlaagt. Amortisatie vergroot het effect van de korting of premie van een obligatie over de looptijd van de obligatie. De afgeschreven premie of korting wordt opgenomen als rentelast in de jaarrekening. Tegen de tijd dat de obligatie afloopt, zijn de houdwaarde en de nominale waarde van de obligatie gelijk.

6

Het begrijpt het verschil tussen de houdwaarde en de marktwaarde. De marktwaarde van een obligatie is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen voor een obligatie. Het wordt bepaald door marktinvloeden, zoals rentetarieven, inflatie en kredietratings. De obligaties kunnen tegen een korting of met een premie worden verkocht, afhankelijk van de markt. De bedrijfswaarde is daarentegen een berekening die door de accountants wordt gebruikt om de impact van de premie of korting op de jaarrekening van de uitgever van de obligatie te registreren.

2

Bereken hoeveel van de premie of korting zal worden afgeschreven. Wanneer de volgende gegevens worden ingevoerd, moet het bedrijf bepalen hoeveel te worden afgeschreven van de premie of korting. Dit bedrag verlaagt het saldo van de korting of bonus van de te betalen bonussen. Als een lineaire afschrijving wordt gebruikt, is dit bedrag hetzelfde voor elke gemelde periode. Voor de eenvoud zullen we ons beperken tot het gebruik van deze methode in het voorbeeld.

3

Bereken de rentelasten. Om de afschrijving adequaat te kunnen rapporteren, moeten we ook het bedrag van de rentelasten weten die in dezelfde periode aan de obligatiehouders zijn betaald. Dit is het bedrag van de couponbetaling op basis van een percentage van de pariteitswaarde. Het is gemaakt in jaarlijkse of halfjaarlijkse betalingen aan de obligatiehouders. Bereken de jaarlijkse rentelasten door de couponrente of de rentevoet te vermenigvuldigen met de nominale waarde van de obligatie. Deel dit aantal door 2 om de halfjaarlijkse rentekosten te verkrijgen.

4

Leg afschrijvingen op kortingen of premies vast in de jaarlijkse overzichten. Voor elk jaar moet het bedrijf rentekosten boeken die zijn gemaakt voor de verkoop en het onderhoud van de obligaties. Dit omvat de couponbetalingen aan de obligatiehouders plus of minus de premieafschrijving of de korting. Voor halfjaarlijkse betalingen zou de onderneming zowel de rentebetalingen die in hetzelfde jaar zijn gedaan als de respectievelijke afschrijvingen ervan afzonderlijk opnemen.

2

Bereken het geamortiseerde deel van de korting of premie. Het merendeel van de premies of kortingen wordt afgeschreven in een lineaire lijn, wat betekent dat hetzelfde bedrag elke rapportageperiode wordt afgeschreven. Stel je bijvoorbeeld eens voor dat er twee jaar geleden een 10-jarige lening werd uitgegeven. Twee jaar afschrijvingen zijn geregistreerd en er zijn nog 8 jaar afschrijvingen. U moet het resterende bedrag van de korting of de onbetaalde premie weten om de houdwaarde te berekenen.

3

Bereken de houdwaarde van een verkochte obligatie met een premie. Stel je voor dat een bedrijf $ 1000 10-jarige obligaties verkocht voor 10% voor $ 1080 en 2 jaar na de uitgiftedatum. Bereken de premie door de nominale waarde af te trekken van de verkoopprijs met de vergelijking $ 1080 - $ 1000 = $ 80. De premie van $ 80 zal worden afgeschreven over de looptijd van de obligatie tegen $ 8 per periode. Aangezien er 2 jaar zijn verstreken, zijn er twee afschrijvingen geboekt. Er zijn acht afschrijvingen. Bereken de resterende afschrijving met de vergelijking $ 8 x 8 = $ 64. De houdwaarde is gelijk aan de nominale waarde van de obligatie plus de resterende te renderen premie. Gebruik de vergelijking $ 1000 + $ 64 = $ 1064.

4

Bereken de houdwaarde van een obligatie die tegen een korting wordt verkocht met dezelfde methode. Trek de korting af zonder de nominale waarde af te schrijven. Stel je bijvoorbeeld eens voor dat een bedrijf een bonus van $ 1000 voor 10 jaar verkocht aan 10% voor $ 920, of aan een korting van $ 80, en twee jaar zijn verstreken sinds de obligatie werd uitgegeven. De jaarlijkse afschrijving van de korting is $ 8. Twee afschrijvingsboekingen zijn geregistreerd. Er zijn nog acht items over voor een waarde van $ 8 x 8 = $ 64. De waarde van de obligatie is $ 1000 - $ 64 = $ 936.

2

Het omvat de lineaire afschrijvingen op obligatiekortingen. De lineaire afschrijvingsmethode registreert hetzelfde bedrag aan rentelasten in elke renteperiode. Voor elke periode tot de bonus afloopt, zal het saldo van de korting en de te betalen obligaties met hetzelfde bedrag dalen totdat u een saldo van nul hebt. Als deze methode wordt gebruikt, is tegen de tijd dat de obligatie afloopt de waarderingswaarde gelijk aan de nominale waarde.

3

Het omvat de lineaire afschrijvingen van bonusbonussen. Dit is vergelijkbaar met de lineaire afschrijvingen op obligatiekortingen. Gedurende de looptijd van de obligatie neemt het bonussaldo van de te betalen obligaties met dezelfde hoeveelheid af per periode. Tegen de tijd dat de obligatie vervalt, zal het bonussaldo van de te betalen obligaties gelijk zijn aan nul en zal de nominale waarde gelijk zijn aan de nominale waarde van de obligatie.

4

Het omvat de methode van afschrijving van effectieve rente voor kortings- en premiebonussen. De effectieve rentevoet is het percentage van de waarde van de aanstelling gedurende de looptijd van de obligatie. Het wordt vastgesteld wanneer de obligatie wordt uitgegeven en blijft constant in elke periode. Voor deze methode zijn de opgenomen rentekosten gelijk aan het constante percentage van de obligatie-houdwaarde.