Hoe het totale rendement van een bonus te berekenen

Een bedrijf geeft een bonus uit om geld te verdienen om een bedrijf te runnen. Overheidsinstanties geven obligaties uit om kapitaalprojecten te financieren, zoals een nieuwe snelweg. De uitgever van de obligatie is de debiteur en de belegger is de crediteur. De belegger verdient elk jaar rente-inkomsten en krijgt de nominale waarde van de obligatie terugbetaald op de vervaldatum. Naast het verdienen van rente, kan de belegger ook profiteren van de verkoop van de obligatie voor winst. Als de obligatie met verlies wordt verkocht, vermindert het verlies het totale rendement van de belegger. Uw totale rendement kan worden aangepast om rekening te houden met belastingen en de contante waarde van uw kasstromen.

Inhoud

Stappen

Deel 1bereken de rente op de bonus
Deel 2bereken meerwaarden en verliezen
Deel 3bepaal het totale rendement van een bonus

stappen

Deel 1
Bereken de rente op de bonus

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 1

Bevestig de couponrente en het dollarbedrag van de aankoop van de voucher. De overgrote meerderheid van de obligaties wordt geleverd met een vaste rentevoet, de couponrente genoemd. Dit kan afwijken van de huidige marktrente. Of de obligatie nu zakelijk of gemeentelijk is, u moet de couponrente op het vouchercertificaat vinden.

De meeste obligaties worden nu uitgegeven in de vorm van boekingen. Wanneer je de bonus koopt, ontvang je documentatie over de bonus die je hebt. In plaats van een fysiek eigendomscertificaat te ontvangen, ontvangt u een document van derden waarin wordt bevestigd dat u de eigenaar van de bonus bent. Dat document bevat de couponrente en het dollarbedrag van uw aankoop.
De rente die u op een obligatie verdient, is gebaseerd op de nominale waarde van het certificaat. De nominale waarde wordt uitgedrukt in veelvouden van $ 1000. Vermenigvuldigt de couponrente met de nominale waarde van de obligatie.
Stel dat je een bonus van $ 10.000 koopt met een vaste rentevoet van 6%. Aangezien het tarief vast is, betekent dit dat de bonus u $ 600 per jaar ($ 10.000 x 0,06) zal betalen. De rentebetaling is vast ongeacht enige schommeling in de marktprijs van de obligatie.
De kortingen of bonussen in de bonussen verwijzen naar de verkoopprijs van de obligatie. De kortingen en premies compenseren beleggers voor het verschil tussen de couponrente van de obligatie en de huidige marktrente. Als de huidige marktrente hoger is dan de couponrente, wordt de bonus met korting verkocht. Als de huidige marktrente lager is dan de couponrente, wordt de bonus met een premie verkocht.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 2

Tel de totale rente op die is verdiend met de bonus. Een deel van het totale rendement van de bonus is de rente die u gedurende de looptijd van de obligatie zult verdienen. Controleer hoeveel jaar je de bonus hebt gehad en bereken vervolgens de rente die je elk jaar verdient.

Gebruik de methode voor periodetoerekening om de verdiende rente te berekenen. De methode op transactiebasis verwerkt rente-inkomsten wanneer ze zijn verdiend. Als u de eigenaar bent van de bonus in een bepaalde maand van het jaar, verdient u rente over de bonus in die periode.

De methode op transactiebasis is niet gerelateerd aan de contante betalingen die u ontvangt. Uw rentebaten zijn gebaseerd op het bezit van de obligatie, niet op de datum van een bepaalde rentebetaling.

De meeste bedrijfsobligaties betalen twee keer per jaar rente. Laten we zeggen dat uw obligatie rente betaalt op 1 februari en augustus van elk jaar. Je berekent de rente die je in december hebt verdiend. Aangezien u de eigenaar van de bonus was gedurende de maand december, heeft u recht op de rente die voor die maand is betaald. U hebt in december een hele maand rente verdiend, zelfs als de rente pas in februari van het volgende jaar wordt betaald.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 3

Bepaal de rente die u hebt verdiend na het verkopen van een bonus. De obligaties kunnen worden gekocht en verkocht door beleggers, aangezien de aandelen worden gekocht en verkocht. Als belegger kunt u uw bonus tot de vervaldatum behouden of deze eerder verkopen. Je kunt je bonus op elke werkdag verkopen.

Als u ervoor kiest om de bonus te verkopen, heeft de verkoop invloed op de totale rente die u hebt verdiend met de bonus. Stel bijvoorbeeld dat de obligatie rente betaalt op 1 februari en augustus van elk jaar en dat u uw bonus op 15 december hebt verkocht.

Om het totale rendement te berekenen, moet u de totale rente kennen die u hebt verdiend gedurende de tijd dat u de eigenaar van de bonus was.

Laten we zeggen dat uw bonus van $ 10.000 een vaste rentevoet van 6% heeft. De bonus betaalt je $ 600 per jaar. Als je de bonus vijf jaar lang zou houden, zou de totale rente $ 600 vermenigvuldigd met 5 jaar = $ 3000 zijn.

Je moet ook de rente berekenen voor de fractie van het jaar. In dit geval hebt u de bonus van 1 januari tot 15 december van het laatste jaar van eigendom bewaard. Dit is 11,5 van 12 maanden in een jaar. De rente verdiend voor de fractie van het jaar is $ 600 x (11,5 / 12) = $ 575.

U hebt recht op de rente die u hebt verdiend voor de periode van uw eigendom, zelfs als de rente pas maanden later wordt betaald.

Uw totale rente verdiend over 5 jaar en 11,5 maanden is $ 3000 + $ 575 = $ 3575.

De formules voor het totale rendement kunnen het exacte aantal eigendomsdagen tellen. Deze dagen kunnen gebaseerd zijn op een jaar van 360 of 365 dagen. Het aantal dagen is afhankelijk van het feit of de obligatie al dan niet is uitgegeven door een onderneming of een overheidsentiteit.

Deel 2
Bereken meerwaarden en verliezen

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 4

Neem nota van de originele aankoopprijs van de voucher. Een meerwaarde of verlies is een component van het totale rendement van een obligatie. Als je een bonus verkoopt voor meer dan de aankoopprijs, heb je winst. Er wordt een verlies gegenereerd wanneer u een bonus verkoopt voor minder dan waarvoor u de waarde hebt betaald. Om een meerwaarde of verlies te berekenen, moet u de prijs kennen die u voor de bonus hebt betaald.

Wanneer een obligatie wordt uitgegeven, wordt deze voor het eerst aan het publiek verkocht door de uitgevende onderneming (of overheidsinstantie). Een belegger koopt de bonus en de opbrengst van de verkoop gaat naar de uitgever.
Als u een voucher koopt wanneer deze is uitgegeven, betaalt u meestal de nominale waarde van de voucher. De nominale waarde van een obligatie is $ 1000 of een veelvoud van $ 1000. Als u een bonus koopt met een nominale waarde van $ 10.000 wanneer deze wordt uitgegeven, betaalt u bijvoorbeeld $ 10.000.
Zodra een obligatie is uitgegeven aan het publiek, kan deze vervolgens worden gekocht en verkocht door beleggers. Neem bijvoorbeeld aan dat Carlos een bedrijfsobligatie van IBM koopt wanneer deze oorspronkelijk is uitgegeven. Carlos betaalt de nominale waarde van $ 10.000. Carlos kan ervoor kiezen om de obligatie op elk gewenst moment vóór de vervaldag te verkopen. De prijs die u ontvangt voor de verkoop van de bonus kan meer of minder zijn dan $ 10.000.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 5

Verkoop een tegoedbon met korting. Een korting betekent dat de prijs van de obligatie lager is dan de nominale waarde. De bonus van $ 10.000 heeft bijvoorbeeld een actuele marktwaarde van $ 9800. De markt geeft aan dat beleggers niet bereid zijn om $ 10.000 te betalen voor deze obligatie.

Een bonus wordt met een korting gewaardeerd als de rente op de obligatie lager is dan de rentevoet die op de nieuw uitgegeven obligaties wordt vermeld. Overweeg, om de vergelijking te maken, de obligaties die recent zijn uitgegeven door dezelfde emittent en met dezelfde tijd tot de vervaldatum.

Stel dat IBM een $ 10.000-obligatie van 6% heeft die in behandeling is. De bonus vervalt over 10 jaar. Rentetarieven stijgen. Een belegger kan nu een IBM-bonus van 7% kopen die over tien jaar vervalt. De 6% bonus is nu minder waard omdat hij minder rente betaalt dan de 7% bonus. De marktprijs van de obligatie zal dalen tot een prijs onder de $ 10.000.

Als een belegger de bonus voor $ 10.000 koopt en de waarde voor $ 9800 verkoopt, heeft die belegger een kapitaalverlies van $ 200. Het verlies vermindert het totale rendement van de bonus.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 6

Citeer een bonus met een bonus. Een premie betekent dat de prijs van de obligatie hoger is dan de nominale waarde. De $ 10.000-obligatie heeft bijvoorbeeld een actuele marktwaarde van $ 10 100. De markt geeft aan dat beleggers bereid zijn meer dan $ 10.000 te betalen voor de obligatie.

Een obligatie wordt gewaardeerd tegen een premie als de rente op de obligatie hoger is dan de rente op nieuw uitgegeven obligaties. Overweeg, om de vergelijking te maken, de obligaties die recent zijn uitgegeven door dezelfde emittent en met dezelfde tijd tot de vervaldatum.

Stel dat IBM een $ 10.000-obligatie van 6% heeft die in behandeling is. De bonus vervalt over 10 jaar. Rentetarieven dalen. Een belegger kan nu een IBM-bonus van 5% kopen die over tien jaar vervalt. De bonus van 6% is nu meer waard omdat hij meer rente betaalt dan de bonus van 5%. De marktprijs van de obligatie zal stijgen met een prijs hoger dan $ 10.000.

Als een belegger de bonus voor $ 10.000 koopt en de waarde verkoopt voor $ 10.100, heeft die belegger een meerwaarde van $ 100. De winst verhoogt het totale rendement van de bonus.

U kunt winst of verlies maken door een obligatie te kopen en deze vóór de vervaldatum te verkopen. Een belegger kan ook een bonus met een premie of korting kopen en behouden totdat deze vervalt. In beide gevallen kunt u winst of verlies boeken.

Deel 3
Bepaal het totale rendement van een bonus

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 7

Voeg de totale bonus inkomsten toe. U kunt het totale rendement berekenen door de rente op de bonus toe te voegen aan de winst of het verlies dat u maakt. De winst of het verlies kan worden gegenereerd op basis van de verkoop van de obligatie of eenvoudigweg het houden van de bonus tot de vervaldatum.

Stel dat u een nominale waarde van $ 10.000 koopt.U behoudt de bonus tot de vervaldatum en u ontvangt de hoofdsom van $ 10.000. Er is geen winst of verlies op de obligatie. De bonus betaalt 6% rente en u behoudt de bonus voor 5 jaar en 11,5 maanden.
De 11,5 van 12 maanden in het laatste jaar kan 0,958 worden. Uw totale rente verdiend gedurende de looptijd van de obligatie is $ 10.000 x 6% x 5.958 jaar = $ 3575. Het totale rendement van de obligatie is de verdiende rente ($ 3575).
Laten we zeggen dat u dezelfde bonus koopt en de waarde voor dezelfde hoeveelheid tijd bezit. Ga er echter van uit dat je de bonus bij $ 10.000 koopt en deze op $ 9800 verkoopt. U genereert een verlies van $ 200. Het totale rendement van de obligatie is $ 3575 aan rente - $ 200 aan kapitaalverlies = $ 3375.
Stel dat je dezelfde bonus koopt en dezelfde waarde voor dezelfde tijd bezit. In dit geval koop je de bonus bij $ 10.000 en verkoop je deze op $ 10 100. Je genereert een winst van $ 100. Het totale rendement op de obligatie is $ 3575 aan intrest + $ 100 aan meerwaarden = $ 3675.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 8

Past het totale rendement van de obligatie aan om rekening te houden met de impact van belastingen. Uw rentebaten en eventuele meerwaarden of verliezen worden belast. U moet het dollarbedrag van uw betalingen na het betalen van belastingen overwegen.

Stel dat uw rentebaten en een winst op de verkoop van een bonus in totaal $ 3675 bedragen. U betaalt een belasting van 20% op rentebaten en winst.

Uw totale rendement na belastingen is $ 3675 x 80% = $ 2940.

Rente-inkomsten worden belast als regulier inkomen. Het belastingtarief voor rentebaten is hetzelfde tarief dat u op uw salaris betaalt.

Houd er rekening mee dat de belastingtarieven voor rente-inkomsten en kapitaalwinsten of -verliezen kunnen verschillen.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 9

Bereken de impact van de marktrente op de obligatiekoers. De verkoopprijs van een obligatie varieert afhankelijk van de huidige marktrente. Als de huidige marktrente hoger wordt dan de couponrente van de obligatie, wordt de bonus met korting verkocht. Omgekeerd, als de marktrente onder de couponrente van de obligatie daalt, wordt de obligatie tegen een premie verkocht.

Stel u bijvoorbeeld voor dat een bedrijf $ 500.000 obligaties van 10% verkoopt met een looptijd van 5 jaar, maar de huidige marktrente is 12%. Als de huidige marktrente 12% is, wilt u uw $ 1000 niet beleggen in een obligatie met een rendement van slechts 10%. Vervolgens verlaagt het bedrijf de prijs van de obligatie om u te compenseren voor het verschil in de rentevoet. In dit voorbeeld zou het bedrijf de verkoopprijs instellen op $ 463 202.

Omgekeerd, stel je voor dat de huidige marktrente 8% is. In dat geval is de couponrente van 10% van de bonus een beter rendement dan elders. Het bedrijf weet dit, dus het verhoogt de prijs van de obligatie en geeft het een premie. Het bedrijf zou de $ 500.000 bonus uitgeven tegen een verkoopprijs van $ 540.573.

In elk van deze gevallen ontvangt u nog steeds rentebetalingen op basis van de nominale waarde en couponrente van de obligatie. De jaarlijkse rentebetalingen op de obligatie zijn $ 50.000 ($ 500.000 x 0.10 = $ 50.000).

Wanneer een bonus vervalt, ontvangt u de nominale waarde van de bonus. Of u het nu met korting of met een premie hebt gekocht, op de vervaldatum ontvangt u de nominale waarde. Als u het vorige voorbeeld gebruikt, of u de bonus nu met korting of premie hebt gekocht, ontvangt u $ 500.000 op de vervaldatum.

Titel afbeelding Calculate Bond Total Return Step 10

Het begrijpt het verschil tussen opbrengst en rentevoet. Opbrengsten is het totale rendement op de hoofdsom van een obligatie. De marktrente heeft invloed op het rendement omdat de marktrente invloed heeft op de verkoopprijs van de obligatie. De opbrengsten verschillen echter van de couponrente en de marktrente.

Bereken de omzet met de formule (couponbedrag) / (prijs).

In het vorige voorbeeld geeft een bedrijf obligaties uit van $ 500.000 van 10% met een looptijd van 5 jaar en is de marktrente 12%. Het bedrijf verkoopt de tegoedbon met korting en de prijs is $ 463 202.

Jaarlijkse couponbetalingen zijn $ 50.000.

De jaarlijkse omzet is $ 500.000 / $ 463 202 = 10,79%.

In het voorbeeld waarin de marktrente 8% bedroeg, werd de bonus met een premie verkocht en bedroeg de prijs $ 540 573.

De jaarlijkse omzet is $ 500.000 / $ 540 573 = 9,25%.

Delen op sociale netwerken:

Verwant