Hoe de marktwaarde van een bedrijf te berekenen

Als u overweegt te investeren in een bedrijf of het uwe te verkopen, zal het u helpen om zelf de waarde van dat bedrijf te berekenen, zodat u de winstgevendheid van uw geld krijgt. De marktwaarde van een bedrijf vertegenwoordigt de verwachtingen van de toekomstige inkomsten van een belegging. Helaas kan een groot bedrijf niet zo gemakkelijk worden gewaardeerd als een kleinere onderneming, met meer liquide activa of aandelenbezit. Er zijn echter veel manieren om de marktwaarde van een bedrijf te berekenen dat de werkelijke waarde nauwkeurig kan weergeven. Sommige van de eenvoudigste besproken hier onder andere rekening houdend met de waarde van de marktkapitalisatie van de onderneming (de waarde van de aandelen en uitstaande aandelen), de analyse van vergelijkbare ondernemingen, of het gebruik van vermenigvuldigers hele industrie om de waarde te bepalen van de markt

Inhoud

Stappen

Methode 1bereken de marktwaarde met behulp van marktkapitalisatie
Methode 2bereken de waarde van de markt met vergelijkbare bedrijven
Methode 3bepaal de marktwaarde met multipliers

Tips

stappen

Methode 1
Bereken de marktwaarde met behulp van marktkapitalisatie

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 1

Bepaal of marktkapitalisatie de beste waarderingsoptie is. De eenvoudigste en meest betrouwbare manier om de marktwaarde van een bedrijf te bepalen, is het berekenen van de zogenaamde marktkapitalisatie, die de totale waarde van alle uitstaande aandelen vertegenwoordigt. Marktkapitalisatie wordt gedefinieerd als de waarde van de aandelen van een bedrijf vermenigvuldigd met het totale aantal uitstaande aandelen. Het wordt gebruikt om de totale waarde van het bedrijf te meten.

Houd er rekening mee dat deze methode alleen werkt voor de beursgenoteerde bedrijven, waar de prijs van de offerte eenvoudig kan worden bepaald.
Een nadeel van deze methode is dat deze de waarde van het bedrijf koppelt aan marktfluctuaties. In het geval dat de marktprijs daalt als gevolg van een externe factor, zal de marktkapitalisatie van het bedrijf ook dalen, hoewel de financiële gezondheid niet is veranderd.
Marktkapitalisatie, gebaseerd op het vertrouwen van investeerders, is een onbetrouwbare en potentieel volatiele maatstaf voor de reële waarde van een bedrijf. Omdat veel factoren een rol spelen bij de bepaling van de aandelenkoers en dus ook bij de marktkapitalisatie van het bedrijf, is het beter om deze parameter met reserves te nemen. Dat wil zeggen, het is mogelijk dat een potentiële koper van een bedrijf vergelijkbare verwachtingen van de markt heeft en vergelijkbare waarden vaststelt voor de potentiële winsten van een bedrijf.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 2

Zoek de huidige aandelenkoers van de aandelen. De prijs van het bedrijf is beschikbaar voor het publiek op vele websites, waaronder Bloomberg, Yahoo! Financiën en Google Finance onder anderen. Zoek naar de naam van het bedrijf gevolgd door de term `voorraad` of het bijbehorende symbool (voor het geval u het weet) in een zoekmachine om deze informatie te vinden. De citaatwaarde die u voor deze berekeningen gebruikt, is de huidige marktprijs, die meestal prominent op de offertepagina van een van de grote financiële websites wordt weergegeven.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 3

Ontdek het aantal uitstaande aandelen. Vervolgens moet u weten hoeveel aandelen van het bedrijf uitstaan. Deze geven aan hoeveel aandelen van het bedrijf worden gehouden door de houders, waaronder zowel de interne, werknemers en bestuursleden, en externe investeerders zoals banken en particulieren. Deze informatie kan zowel in dezelfde webpagina van de prijs van de offerte als op de pagina van het saldo van het bedrijf onder "kapitaalvoorraad" worden gevonden.

Volgens de wet moeten alle balanspagina`s van beursgenoteerde bedrijven gratis op internet beschikbaar zijn. Een eenvoudige zoekopdracht in de zoekmachine opent de openbare pagina`s van het saldo van elk bedrijf.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 4

Vermenigvuldigt het aantal uitstaande aandelen met de huidige genoteerde prijs om de marktkapitalisatie te bepalen. Dit cijfer vertegenwoordigt de totale waarde van de aandelen van alle investeerders in het bedrijf, wat een vrij nauwkeurig beeld geeft van de totale waarde van het bedrijf.

Neem bijvoorbeeld een fictief telco-bedrijf met 100.000 uitstaande aandelen. In het geval dat elk aandeel $ 13 aanhaalt, is de waarde van de marktkapitalisatie 100.000 x $ 13, dat wil zeggen $ 1.300.000.

Methode 2
Bereken de waarde van de markt met vergelijkbare bedrijven

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 5

Bepaalt dat dit de juiste waarderingsmethode is. Deze waarderingsmethode werkt goed in het geval het bedrijf particulier wordt verkocht of het cijfer van de marktkapitalisatie veronderstelt om welke reden dan ook onwerkelijk. Let op de offertewaarden voor vergelijkbare bedrijven om de waarde van het bedrijf te schatten.

Marktkapitalisatie kan onrealistisch worden beschouwd indien de waarde van een onderneming nauw verbonden is met de immateriële vaste activa, het vertrouwen van overmatige investeerder of wanneer speculatieve bewegingen verhogen de prijs buiten redelijke grenzen.
Deze methode heeft verschillende nadelen. In de eerste plaats zal het moeilijk zijn om voldoende gegevens te vinden, omdat het mogelijk is dat vergelijkbare bedrijfsfiguren niet vaak voorkomen. Bovendien houdt deze waarderingsmethode geen rekening met significante verschillen tussen de bedrijfscijfers, zoals bijvoorbeeld dat het bedrijf onder druk heeft verkocht.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 6

Vind vergelijkbare bedrijven. Er is enige discretie bij het kiezen van welke bedrijven vergelijkbaar zijn. Theoretisch moeten de beschouwde bedrijven in dezelfde branche zijn en praktisch van dezelfde dimensie zijn als het bedrijf dat u wilt waarderen. Bovendien moet de verkoopcijfers recent zijn, zodat deze min of meer de huidige marktomstandigheden weerspiegelen.

Het is ook mogelijk om openbare bedrijven te gebruiken die beursgenoteerd zijn in dezelfde bedrijfstak en dezelfde omvang. Dit is eenvoudiger omdat het mogelijk is om binnen een paar minuten op het internet uw marktwaarde te vinden met behulp van de marktkapitalisatiemethode.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 7

Maak een gemiddelde verkoopprijs Zodra u de recente verkopen van vergelijkbare of vergelijkbare gewaardeerde bedrijven hebt gevonden, maakt u een gemiddelde van al uw verkoopprijzen. Deze gemiddelde waarde kan worden gebruikt als het begin van een geschatte marktwaarde voor het bedrijf in kwestie.

Neem als voorbeeld drie middelgrote telecommunicatiebedrijven die onlangs zijn opgericht en die voor $ 900.000, $ 1.100.000 en $ 750.000 hebben verkocht. Het gemiddelde van deze drie prijzen varieert van $ 916.000. Dit kan erop duiden dat de kapitalisatiewaarde van $ 1.300.000 uit het voorbeeld dat een paar stappen terug wordt beschreven, een zeer hoge schatting van de waarde is.

U kunt de verschillende waarden wegen op basis van hun nabijheid tot het doelbedrijf. Bijvoorbeeld, als men is van een omvang en zeer vergelijkbaar met de geschatte structuur van de onderneming, is het mogelijk om te kiezen voor een hogere waarde toe te kennen aan de waarde van de onderneming als de gemiddelde verkoopprijs wordt berekend. Kijk eens naar deze gids voor informatie over het berekenen van het gewogen gemiddelde.

Methode 3
Bepaal de marktwaarde met multipliers

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 8

Bepaalt dat dit de juiste waarderingsmethode is. De meest geschikte methode voor het waarderen van kleine bedrijven is die van de multiplier. Hier wordt een inputcijfer gebruikt, zoals de bruto-omzet, de bruto-omzet en voorraad, of de nettowinst en vermenigvuldigd met een passende coëfficiënt om de waarde van het bedrijf te bereiken. Dit type schatting kan het beste worden gebruikt als een zeer ruwe en voorlopige beoordeling, omdat het veel van de belangrijke factoren negeert bij het bepalen van de reële waarde van een bedrijf.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 9

Vind de nodige financiële cijfers. Normaal gesproken zijn bij het waarderen van een bedrijf met behulp van de vermenigvuldigingsmethode jaarlijkse omzet (of inkomsten) en van tijd tot tijd voorraadkosten of commissiewaarden vereist, afhankelijk van het type bedrijf dat dat wel is. Beide waarden zijn meestal te vinden in de documenten en financiële overzichten van overheidsbedrijven. In het geval van een privébedrijf moet u echter toestemming hebben om toegang te krijgen tot deze informatie.

De omzet of het inkomen, samen met eventuele commissies en voorraadkosten, worden weergegeven in de winstcijfers van het bedrijf.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 10

Zoek de juiste coëfficiënt om te gebruiken. Deze coëfficiënt is afhankelijk van de branche, marktomstandigheden en andere problemen met het bedrijf. Dit cijfer is enigszins arbitrair van aard, maar ook een goed cijfer te verkrijgen van de vastgoedbeurs of taxateurassociatie. Een goed voorbeeld is de waardering "algemene regel" van BizStats.

De bron van de coëfficiënt geeft ook de juiste financiële cijfers op die u in uw berekeningen moet gebruiken. Bijvoorbeeld jaarlijkse verkoop of jaarlijkse kosten zijn gemeenschappelijke uitgangspunten.

Titel afbeelding Bereken de marktwaarde van een bedrijf Stap 11

Bereken de marktwaarde met behulp van de coëfficiënt. Zodra u de financiële cijfers en de juiste coëfficiënten hebt gevonden, kunt u de cijfers eenvoudigweg vermenigvuldigen om een geschatte waarde voor het bedrijf te krijgen. Nogmaals, houd er rekening mee dat dit een zeer ruwe schatting van de marktwaarde is.

Neem bijvoorbeeld dat de juiste vermenigvuldigingsfactor voor middelgrote telecommunicatiebedrijven 0,8 x nettovoordelen is. Voor het eerste voorbeeld beschreven stappen verder terug, als de jaarlijkse netto winst van $ 1.400.000 is de methode multiplier geven een marktwaarde van $ 1.400.000 x 0.8, of wat is hetzelfde, $ 1.120 .000.

tips

De reden dat u de evaluatie uitvoert, moet van invloed zijn op het totaal dat u betaalt voor de marktwaarde van het bedrijf. Als u overweegt te investeren in een bedrijf, is uw grootste zorg de groeisnelheid van het bedrijf in plaats van de totale waarde of grootte.
De marktwaarde van een bedrijf kan aanzienlijk verschillen van andere bedrijven met een vergelijkbare waarde, zoals de nominale waarde (nettowaarde van fysieke activa minus verplichtingen) en de waarde van het bedrijf (een andere maatregel die rekening houdt met de schulden) vanwege variaties in de verplichtingen van het bedrijf en andere factoren.

Delen op sociale netwerken:

Verwant