Hoe weet ik wanneer ik aandelen op de beurs moet verkopen?

De beslissing om aandelen te verkopen is een van de moeilijkste aspecten van beleggen. Hoewel de bekende beleggingsbenadering van `kopen en behouden` is om kwaliteitsaandelen voor een onbepaalde periode te behouden, betekent dit niet dat er geen kansen zijn waar u ze kunt verkopen. Als u een actie onderneemt die overgewaardeerd is, profiteert van kortetermijnbelastingsverliezen of uw beleggingsportefeuille opnieuw in evenwicht brengt, zijn dit geldige redenen om aandelen te verkopen.

Inhoud

Stappen
Methode 1
Methode 2
Methode 3
Tips

stappen

Methode 1

Wanneer aandelen overgewaardeerd zijn

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 1

Leer het verschil tussen intrinsieke waarde en marktwaarde. Een actie heeft twee fundamentele waarden. De marktprijs verwijst naar wat u ziet wanneer u het koopt of verkoopt. Dit wordt vergeleken met de intrinsieke waarde van het bedrijf, wat de werkelijke waarde is, ongeacht wat mensen op enig moment ervoor willen betalen.

Een actie wordt als overgewaardeerd beschouwd als de marktwaarde hoger is dan de intrinsieke waarde. Als een actie bijvoorbeeld op de beurs wordt genoteerd voor $ 30 per stuk en er is vastgesteld dat de intrinsieke waarde $ 25 is, dan wordt deze als overgewaardeerd beschouwd.
Dit is een goede reden om het te verkopen, omdat een fundamenteel principe zegt dat in de loop van de tijd de marktwaarde van een actie wordt geciteerd volgens de intrinsieke waarde. Dit gebeurt wanneer beleggers hun aandelen beginnen te verkopen omdat ze niet zullen voldoen aan de hoge verwachtingen die hun marktprijs veronderstelt.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 2

Bepaal de intrinsieke waarde. Als u wilt weten of een actie overgewaardeerd is, moet u de intrinsieke waarde berekenen. Er zijn veel methoden om het te doen en sommige zijn erg verward en complex, terwijl andere meer direct zijn.

Om te beginnen is het belangrijk om te definiëren wat intrinsieke waarde is. Hoewel er veel definities zijn, wordt algemeen aanvaard dat de werkelijke waarde van een actie gelijk is aan de som van de toekomstige inkomsten. Het berekenen van dit bedrag vereist echter direct schattingen en uitgebreide projecties over de groeisnelheid van een bedrijf.

Een meer praktische benadering is om de vergelijking met vergelijkbare bedrijven te gebruiken. Deze methode vergelijkt de waarde van uw aandeel met die van andere aandelen in dezelfde sector om te bepalen of deze overgewaardeerd is. Als de uwe veel duurder is dan de andere zonder dat daar een goede reden voor is, is het mogelijk dat deze overgewaardeerd is en dat het een kandidaat voor verkoop is. In dit geval gebruikt u de relatie van uw actie met soortgelijke acties om een schatting van de intrinsieke waarde te maken.

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 3

Bepaal de prijs-batenverhouding. Hoe wordt de huidige waarde van een actie bepaald? Een van de methoden is de prijs-batenverhouding of PER-verhouding. Het maakt gebruik van de huidige prijs van de aandelen van een bedrijf en verdeelt deze over de huidige winst om te bepalen hoeveel dollar een belegger bereid is te betalen voor elke dollar aan winst.

Als uw bedrijf bijvoorbeeld voor $ 60 op elk aandeel handelt en voor elk een winst van $ 5 heeft, is zijn PER-ratio (60/5), dat is 12. Deze som wordt ook wel het "veelvoud" of hoeveel keer winst is de investeerder bereid te betalen voor elke dollar van de winst van het bedrijf.

Daarom, als bedrijf A tegen 12X van zijn inkomsten handelt (dat wil zeggen tegen een PER van 12) en bedrijf B tegen een PER van 10, zal het eerstgenoemde duurder zijn. Houd er rekening mee dat `duurder` niets te maken heeft met de aandelenkoers en wat wordt weerspiegeld, is hoe duur de prijs van de aandelen is in verhouding tot de winst.

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 4

Vergelijk de PER-ratio met het sectorgemiddelde. Als u die van het betreffende bedrijf vergelijkt met de gemiddelde PER-verhouding van de sector, kunt u bepalen of deze overgewaardeerd is.

Om de gemiddelde PER-ratio van vergelijkbare bedrijven te vinden, kunt u webpagina`s zoals Morningstar.com gebruiken en zoeken naar `branchegenoten` op de pagina van de actie waarin u geïnteresseerd bent.

Als u bijvoorbeeld geïnteresseerd bent in de acties van een kunstmestbedrijf, zou u moeten zoeken naar de PER-verhouding van dat bedrijf en vervolgens naar het gemiddelde van alle bedrijven in de meststoffensector om de vergelijking te maken. Als de PER-ratio van uw bedrijf veel hoger is, kunnen uw aandelen mogelijk te koop worden aangeboden.

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 5

Bepaal of een premie vereist is. Is de PER-verhouding van uw acties veel hoger dan die van vergelijkbare bedrijven? In dat geval, voordat de verkoop bepaalt of een premie nodig is.

Zoals hierboven vermeld, is de intrinsieke waarde van een bedrijf gelijk aan de som van zijn toekomstige winsten. Dit betekent dat als een actie een hogere toekomstige groei kent, deze meer waard zal zijn. Controleer of uw bedrijf de komende 5 jaar een hoger groeipercentage heeft dan dat van vergelijkbare bedrijven (u kunt deze informatie vinden op Reuters.com). Als het een jaarlijks groeipercentage van 15% heeft, vergeleken met slechts 5% van zijn belangrijkste concurrenten, zou het gerechtvaardigd kunnen zijn om een iets hogere PER-ratio te noemen.

Controleer uw winstgevendheid Bestudeer de winstgevendheid van eigen middelen en de brutowinstmarges van het bedrijf waarin u geïnteresseerd bent. De winstgevendheid van eigen middelen geeft eenvoudig de winstgevendheid aan die het bedrijf verkrijgt voor het geld dat de aandeelhouders hebben geïnvesteerd. Anderzijds toont de brutowinstmarge het aandeel van het totale inkomen dat de winst vertegenwoordigt.

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 6

Verkoop de aandelen indien nodig. Als een actie met een hogere PER-ratio wordt verkocht dan vergelijkbare bedrijven, een gemiddelde of lage groei kent en winst maakt en een gemiddeld rendement oplevert of als u weinig eigen middelen hebt, kunt u overwegen om de actie te verkopen.

Als u aanzienlijke voordelen behaalt uit een actie en nog steeds gelooft in de langetermijngeschiedenis van het bedrijf, kunt u 50% verkopen en de rest behouden.

Methode 2

Wanneer u uw portfolio opnieuw in balans wilt brengen

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 7

Bestudeer uw doelstellingen voor asset allocation. De verdeling of toewijzing van activa verwijst naar het percentage van uw portefeuille dat aan elk type is toegewezen. Sommigen van hen zijn aandelen (waaronder aandelen, beleggingsfondsen en exchange traded funds), obligaties, contanten en nog veel meer. Uw portefeuille moet een goede verdeling hebben in elk van deze categorieën, afhankelijk van uw behoefte aan risico en uw beleggingsdoelstellingen.

Beleggingsfondsen in geldmarktactiva of -schatten hebben het laagste risiconiveau, maar ook de laagste winst. Beleggingskwaliteitsbanden worden als risicovoller beschouwd en bieden meer winst dan de vorige. Ten slotte wordt ervan uitgegaan dat de acties het grootste risico inhouden, maar ook de mogelijkheid om grotere winsten te behalen.
Daarom, als u een voorzichtige belegger bent, wiens voornaamste zorg het beschermen van uw kapitaal is en het verkrijgen van een kleine maar stabiele winst, zou het passend zijn om uw portefeuille te verdelen in 75% van de obligaties, 15% van de aandelen en 10% van het liquide geld of beleggingsfondsen in geldmarktactiva. Als u op zoek bent naar een balans tussen risico en winst, zou het redelijk zijn om een verdeling van 50% van de aandelen, 10% van het liquide geld en 40% van de obligaties te hebben. Aan de andere kant, als u een belegger bent die bereid is om een hoog risico te nemen in ruil voor de mogelijkheid van een grote winst, zou het goed zijn om tussen de 80 en 90% van de aandelen en 10% van de obligaties of liquide middelen te bezitten.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 8

Begrijp wat herstelt. Dit woord verwijst naar het kopen en verkopen van aandelen om de verdeling van de activa waar u naar streeft (zoals hierboven besproken) te herstellen of om een nieuwe te creëren.

U kunt in verschillende perioden opnieuw afstemmen, maar u wordt aangeraden dit eenmaal per jaar te doen, omdat u hierdoor minder commissies krijgt die aan de transacties zijn gekoppeld. Vervolgens zal bij herbalancering jaarlijks de verdeling van uw vermogen worden beoordeeld.

Als u zich realiseert dat een type activa uw distributiedoel heeft verhoogd en overschreden en u nog steeds vertrouwen hebt in degene die u aanvankelijk hebt opgevoed, kunt u overwegen om te verkopen. Het is bijvoorbeeld mogelijk dat als u hebt gekozen voor een verdeling van 60% van de aandelen en 40% van de obligaties, deze zal veranderen in 64% van de aandelen en 36% van de obligaties als de aandelenmarkten het buitengewoon goed doen.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u eind vorig jaar een portefeuille van $ 100.000 had verdeeld in $ 60.000 aan aandelen en $ 40.000 aan obligaties. Tegen het einde van dit jaar heb je $ 80.000 aan aandelen en $ 45.000 aan obligaties. Dan is uw portefeuille op dit moment $ 125.000 waard en zal deze worden verdeeld in 64% van de aandelen en 34% van de obligaties.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 9

Bereken hoeveel u moet verkopen. Voortgaand op het vorige voorbeeld, als u nog steeds een verdeling van 60% van de aandelen en 40% van de obligaties wilt, moet u een aantal aandelen verkopen om de percentages opnieuw te verlagen.

Om te bepalen hoeveel u moet verkopen om opnieuw een distributie met 60% aandelen te creëren, begint u met de totale waarde van uw portefeuille, dat wil zeggen $ 125.000. Vermenigvuldig $ 125.000 met 0,60 (of 60%) en het resultaat is de 60% van $ 125.000, in dit geval is dit $ 75.000, aangezien je $ 80.000 aan aandelen hebt, moet je $ 5.000 verkopen om je portfolio opnieuw in evenwicht te brengen.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 10

Verkoop de aandelen. Een uitstekende reden om dit te doen is dat uw distributie van aandelen uw doel heeft overschreden. De vraag is om te weten hoe u kunt bepalen welke aandelen u wilt verkopen (als we aannemen dat u er meer dan één hebt).

In dit geval heeft u een paar opties. De eerste is om de aandelen te verkopen die het meest overgewaardeerd zijn. Aan de andere kant kun je ook aandelen verkopen die meer geld hebben verloren om te profiteren van de compensatie voor belastingverlies. Daarnaast kunt u uw aandacht richten op degenen die meer verdienen en 50% van een van deze acties verkopen om uw winst te bepalen.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 11

Zorg ervoor dat je ze niet zonder goede reden verkoopt. U kunt in de verleiding komen aandelen te verkopen die in de loop van het jaar niet zijn gewijzigd om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen en dat geld door te geven aan een winnende aandelen die mogelijk overgewaardeerd zijn of niet. Maar je moet heel voorzichtig zijn.

Als de voorraad die statisch is gebleven nog steeds ondergewaardeerd is of nog steeds een goede investering is volgens de middelen die je hebt gebruikt om deze te analyseren, verkoop hem dan niet tenzij je een alternatief hebt met een beter risico- en opbrengstprofiel. Het is niet ongebruikelijk dat de markt er lang over doet om de waarde van een bepaald bedrijf te herkennen.

Probeer geen aandelen te verkopen alleen omdat ze waarde hebben verloren. Hoewel u misschien geneigd om een aandeel dat 10% of 15% heeft verloren, de verkoop van een beslissing moet worden niet gebaseerd op wat er gebeurt met de prijs van uw investering, maar eventuele wijzigingen in uw initiële investering motief verkopen. Voorraden kunnen zeer volatiel zijn en kunnen variëren als gevolg van factoren die niets om iets met het bedrijfsleven (zoals de ontwikkelingen in de wereldeconomie). Daarom verkopen we alleen als er een fundamentele verandering in de business naar de oorspronkelijke reden waarom ik in geïnvesteerd (zoals de voorraad niet langer ondergewaardeerd is of er een significante verandering in de competitieve landschap geweest) te weerleggen.

Methode 3

Wanneer u wilt profiteren van fiscale verliezen

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 12

Meer informatie over de belastingen op de meerwaarde van activa. Wanneer u een actie verkoopt en winst maakt, bent u onderworpen aan de vermogenswinstbelasting, dat wil zeggen een belasting op uw winst. Deze kunnen in twee niveaus worden belast.

Als u uw belegging langer dan een jaar bewaart, worden de winsten belast als vermogenswinsten tegen het tarief dat overeenkomt met hen, dat is 15% (in het geval van de Verenigde Staten).
Als u minder dan een jaar heeft geïnvesteerd, worden deze belast als normaal inkomen. Dit betekent dat de belasting gelijk is aan uw normale inkomen bij uw terugkeer.

Titel afbeelding Know When to Stock a Stock Step 13

Begrijpen wat de compensatie voor fiscale verliezen is. Het bestaat uit het verkopen van een actie die geld verliest, dat later kan worden gebruikt om de belastingen op de meerwaarde van een winst te neutraliseren. Dit is een zeer nuttig hulpmiddel waarmee u uw verliezen kunt gebruiken om het totale bedrag van uw belastingen te verlagen.

Dit betekent dat als u dit jaar een actie met een aanzienlijke meerwaarde verkocht en u ook besloot om een andere te verkopen (die misschien geld verliest of ondergewaardeerd was), u het verlies kunt gebruiken om de winst te neutraliseren en de totale belastingen te verlagen.

Stel bijvoorbeeld dat u een actie al meer dan een jaar en dit verhoogde zijn $ 10 000 tot $ 17 000. Als u het te verkopen, zou het normaal als de gesneden $ 1050, dat wil zeggen 15% van de winst ($ 7000). Als u ook een actie die een totaal van $ 5.000 heeft verloren, kunt u deze verkopen aan de winst van $ 7 000. In dit geval neutraliseren, zou je de nettowinst slechts $ 2000 en daarom hebben slechts tot $ 300 betalen aan belastingen (15 % van $ 2000).

Kapitaalverliezen op korte termijn moeten eerst worden toegepast op kortetermijnwinst (minder dan één jaar) en wat kan worden toegepast op langeretermijnwinst (meer dan één jaar). Lange-termijnverliezen moeten eerst worden toegepast op de winst, ook op de lange termijn en vervolgens op de kortetermijnverliezen.

Als de totale verliezen van een jaar groter zijn dan de winst, kun je vragen dat ze je tot $ 3000 van je persoonlijke inkomstenbelasting verlagen en wat kan worden uitgegeven in de daaropvolgende jaren om toekomstige winsten te verminderen.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 14

Leer de regels van de fictieve verkoop kennen voordat je besluit om te verkopen. Een fictieve verkoop verwijst naar het verkopen van een aandeel met verlies en vervolgens het terugkopen van dezelfde of een vergelijkbare in korte tijd. In dit geval zal de entiteit die belast is met de belastingen van uw land de mogelijkheid afwijzen om het verlies te gebruiken om de winst te neutraliseren.

Stel dat u het XYZ-aandeel in januari 2014 voor $ 100 heeft gekocht. Op 15 november van hetzelfde jaar verkoopt u het voor $ 90 en wilt u $ 10 compensatie aanvragen voor het verlies op uw aangifte inkomstenbelasting. Je hoort echter een gerucht dat het bedrijf erg goed begint te verkopen als Kerstmis nadert, na Black Friday, dus je koopt de aandelen opnieuw op $ 88 op 3 december.

De overheid zal beslissen dat je het opnieuw hebt gekocht omdat je verwacht dat de prijs zal stijgen. Ze zullen weten dat er geen echt verlies was en dat het slechts een tijdelijke exit was van de investering, die u in de toekomst wilt behouden.

Er is niets dat u belet om zo vaak te verkopen en te kopen als u wilt, alleen dat u kortlopende verliezen niet kunt aftrekken als u de regels van de fictieve verkoop overtreedt.

Titel afbeelding Know When to Sell a Stock Step 15

Verkoop een actie om belastingen te innen. Als u een actie heeft waarbij u geld hebt verloren, kunt u overwegen deze te verkopen voor belastingvoordelen. Er zijn echter verschillende overwegingen waarmee rekening moet worden gehouden.

Zorg ervoor dat u een goede reden heeft om een actie met verlies te verkopen en niet alleen vanwege de belastingvoordelen. Als u bijvoorbeeld een actie heeft waarbij u geld hebt verloren en nu overgewaardeerd bent, kan dit een goede reden zijn om te verkopen. Op dezelfde manier, als je een actie hebt waarbij je geld hebt verloren en je je portfolio opnieuw in evenwicht moet brengen, kan de verkoop ervan een slim idee zijn als de anderen die je hebt, gunstig zijn.

tips

Naast alle overwegingen van het geld dat u uitgeeft, moet u nadenken over de kosten van marketing. Dit is wat u moet betalen voor uw makelaar om te verkopen en kopen, en het moet worden toegevoegd aan de belastingen die al zijn besproken. De bemiddelingsbedragen variëren erg, evenals de belastingimplicaties.

Meer weergeven ... (12)

Delen op sociale netwerken:

Verwant