Hoe een overname te analyseren

Grote bedrijven kopen vaak om andere redenen bij andere bedrijven (ook bekend als `acquisitie`): misschien heeft het kleinste bedrijf niet de benodigde middelen om zijn activiteiten effectief voort te zetten en besluit om in de verkoop te gaan. Het kan ook zijn dat beide bedrijven hun middelen samenvoegen en de een de `moeder` van de ander maken. Als u een belegger bent in een bedrijf dat van plan is een ander bedrijf over te nemen, zijn er verschillende stappen die u kunt nemen om te analyseren hoe de overname van invloed kan zijn op uw investering.

2

Lees enkele artikelen geschreven door onafhankelijke analisten die informatie en opmerkingen geven over beide bedrijven.

3

Bepaal waarom het bedrijf verkoopt. Bijvoorbeeld als u geld verliest en waarom.

4

Onderzoek of het bedrijf te koop een grote hoeveelheid schulden heeft die door uw bedrijf moet worden overgenomen. Dit kan gunstig zijn voor uw bedrijf, als u de schuld kunt herfinancieren met een lagere rente, maar het kan ook een financiële inspanning zijn als u niet slaagt.

5

Onderzoek of het bedrijf te koop aansprakelijkheidsrisico`s heeft, zoals lopende rechtszaken.

6

Evalueer of de overname waarde toevoegt aan uw bedrijf. Dit kan merkherkenning zijn of een goede reputatie voor klantenservice.

7

Zoek uit of u de arbeid, kantoorruimte en andere services moet uitbreiden nadat u de aankoop hebt gedaan. Dit kan een extra financiële last betekenen.

8

Bepaal of er extra uitgaven zullen zijn, zoals die verbonden aan werknemers die niet langer nodig zijn in het bedrijf dat te koop is na het acquisitieproces. Dit omvat leidinggevenden die een gevestigd belang in het bedrijf hebben en misschien uw bedrijf veel geld kosten.

9

Bepaal of beide bedrijven compatibel zijn op basis van de productlijn (indien van toepassing). U kunt ook de compatibiliteit van uw informatiesystemen of een ander type productlijn controleren.

10

Evalueer of de overname een bewerking zal herstructureren. Koop bijvoorbeeld een bedrijf dat onderdelen voor uw product levert.

11

Ontdek de aankoopprijs, die meestal aan beleggers wordt gegeven, om te bepalen of dit redelijk is. De aankoopprijs is meestal gebaseerd op de prijs van de aandelen van de onderneming plus een percentage.

12

Onderzoek de prijzen van de aandelen van het bedrijf dat te koop is om te bepalen of ze tijdelijk zijn opgeblazen (zodat het bedrijf dat de aankoop doet meer betaalt).

13

Het bepaalt hoe het nieuwe bedrijf zal worden betaald, hetzij in contanten, hetzij in de aandelen van het bedrijf dat de aankoop doet. Dit kan u meer informatie geven over of uw bedrijf een solide financiële basis heeft waarmee u kunt werken en betalen voor de overname.

14

Bepaal hoe de inkomsten van de aandelen van uw bedrijf zullen veranderen, rekening houdend met de inkomstengeschiedenis van het bedrijf en de voorspellingen van financiële analisten voor toekomstige inkomsten nadat beide bedrijven zijn samengevoegd. De verwachte inkomsten zouden een stijging moeten vertonen als de acquisitie succesvol is.

15

Onderzoek de achtergrond van beide bedrijven om hun interne culturen, soorten werknemers en operationele procedures te bepalen. U moet ook bepalen hoe het management van elk bedrijf werkt met zijn werknemers en de bedrijfsstructuur. Dit kan u meer informatie geven over hoe compatibel beide bedrijven zullen zijn en of de overname vriendelijk is. Een "vijandige" aankoop kan de reputatie van uw bedrijf schaden.