Hoe valkuilen in de waarde van de aandelen kunnen worden vermeden

Investeren in effecten is het kopen van aandelen die meer waard lijken te zijn dan u ervoor betaalt. De aandelen worden regelmatig gewaardeerd op basis van het tastbare nettovermogen van de onderneming die zij vertegenwoordigen, de winst per aandeel en de dividenden die zij betalen. Een aandelenbelegger zal dus de voorkeur geven aan aandelen met een lage boekwaarde, een laag winstbereik, een lage boekhoudkundige winst en die hoge dividenden opleveren.

Het zou echter gevaarlijk zijn om uit te gaan en elk aandeel te kopen dat deze kenmerken heeft, aangezien een actie die goedkoop lijkt in feite aan de rand van het faillissement kan zijn en zonder enig soort aanbod ondanks de aantallen (rekeningen). Onderscheid maken tussen echte, valse aanbiedingen of effectenvallen is niet eenvoudig. Hier zijn enkele feiten die u kunnen helpen voorzichtig te onderscheiden.

2

Pas op voor overdreven optimistische adviezen van het management van het bedrijf. Een bedrijf dat eenvoudig een winstgroei met dubbele cijfers belooft, wordt onrealistisch en dergelijke beloftes leiden de administratie ertoe om de cijfers uit te vinden wanneer ze niet worden nageleefd. Warren Buffett kocht grote aandelen van Freddie Mac in de jaren tachtig toen ze erg goedkoop waren, maar hij liquideerde ze met een winst van US $ 2,75 miljard aan het einde van de jaren negentig, nadat ze zich realiseerde dat het super optimistische advies van de administratie van het bedrijf was niet haalbaar.

3

Vermijd bedrijven met hoge leningen of schulden. Schulden of leningen zijn een tweesnijdend wapen. Op een goed moment is lenen gemakkelijk, omdat je twee keer zoveel geld kunt verdienen, maar op een slecht moment verlies je twee keer zoveel, want wanneer je het geld het meest nodig hebt, beginnen schuldeisers je te bellen en eisen dat je de schuld betaalt.

4

Vermijd bedrijven die zijn geweigerd omdat ze verouderde producten en services aanbieden. Blockbuster is een goed voorbeeld: wie moet er naar een winkel gaan om video`s of dvd`s te krijgen wanneer deze ze met één klik thuis kunnen downloaden? Eveneens zijn kranten en boekhandels getroffen door de uitbreiding van het internet. Ouderwetse producten en diensten laten vaak zien dat verloren winsten waarschijnlijk voor altijd verloren zijn gegaan en dat een heropleving van de winst onwaarschijnlijk is.

5

Wees voorzichtig met bedrijven met sterke krachten. Kijk naar de winstmarges (nettowinst gedeeld door het inkomen) van een bedrijf voor een periode van 5 tot 10 jaar en vergelijk ook die van de concurrentie in uw branche. Als de winstmarges in de loop van de jaren afnemen, betekent dit meestal dat het bedrijf niet in staat is om de prijzen aan zijn klanten te verhogen, vanwege de aanbiedingen van de concurrentie. Als een bedrijf niet langer concurrerend is met de anderen, is het beter om het te vermijden ondanks dat het een lage waarde heeft.

6

Pas op voor bedrijven in sterk gereguleerde industrieën. In de Verenigde Staten hebben hoge quota`s of regels bijvoorbeeld veel industrieën gedwongen om hun bedrijf naar andere landen, zoals China, over te brengen of om te verdwijnen. De meeste verbruikte items worden niet langer in de Verenigde Staten vervaardigd. Betalingsleningen zijn een ander voorbeeld. Verdienen van US $ 20 voor elke US $ 100 lening voor 2 of 3 weken is prima zolang het duurt, totdat de overheid de maximale rentekosten kapitaliseert op 36% per jaar en bedrijven met flitskredieten niet langer in staat zijn om de winst te genereren vanwege genoemde voorschriften.

7

Pas op voor beleggingen in aandelen die zijn gedaald als gevolg van dividendverlagingen, vooral wanneer het bedrijf op geen enkel moment verwacht om hiermee door te gaan. Dividend bezuinigingen betekent meestal dat het bedrijf geen winst maakt. De prijscorrectie na een dividenduitkering kan worden verlengd. Wacht tot de waarderingen echt aantrekkelijk zijn, zoals een aanzienlijke prijsdaling die leidt tot 50% of minder van de werkelijke waarde, voordat u doorgaat.

8

Pas op voor winstverwachtingen die niet in aanmerking zijn genomen. Analisten zijn over het algemeen nogal inschikkelijk als ze hun schattingen schatten en neigen ernaar te herzien voordat ze de winsten vrijgeven die bedrijven toelaten hun schattingen te halen en er goed uitzien. De schattingen van occasionele winsten die niet in aanmerking worden genomen bij overdrijving in de prijs, zijn een solide reden om een ​​debiteur met bezit te kopen, maar er kan worden voorzien in een geval van geschatte inkomsten dat niet in aanmerking wordt genomen.

9

Belegt alleen in productieve bedrijven. Controleer de resultatenrekening van het bedrijf gedurende ten minste de laatste vijf of tien jaar. Een constant productief bedrijf zou voor elk van de afgelopen vijf of tien jaar ten minste enige winst per aandeel moeten hebben, bij voorkeur toenemend. Een bedrijf met constante negatieve winst per jaar zou te duur kunnen zijn tegen elke prijs.

10

Zoeken naar een interne aankoop. Interne bronnen zijn in de beste positie om te weten hoeveel uw bedrijf werkelijk kost en als de aandelenprijs echt goedkoop is, zullen zij ze kopen. Er is maar één reden waarom interne bronnen kopen: ze wachten tot de aandelen stijgen. Als u een recente geschiedenis van interne aanschaf vindt, is het veilig om verder te gaan. Aan de andere kant, als u veel interne verkoop ziet, kan dit een slecht teken zijn en moet u waarschijnlijk wegblijven.

11

Controleer de financiële status om te controleren of het bedrijf gezond is. Een van de belangrijkste dingen is om te zien of het bedrijf activa heeft die groter zijn dan uw schulden, om er zeker van te zijn dat u de rekeningen op korte termijn kunt betalen. Voor een meer rigoureuze evaluatie, bereken de netto snelle activa door de voorraad (die vloeibaar kan zijn) af te trekken en het totaal van de huidige schulden van de vlottende activa. Bepaal als alternatief het huidige snelheidsbereik door de totale vlottende activa (voorraad) te delen door het totaal van de huidige schulden en zorg ervoor dat het bereik groter is dan één. Een andere maat voor de financiële gezondheid is dat de schuld gelijk is aan het bereik dat wordt verkregen door het totaal van de schulden te delen door het totaal van de liquide waarde plus het overtollige kapitaal. De schuld van het liquid capital bereik is bij voorkeur minder dan 1 - lager, hoe beter.